“Empresa es todo ente económico cuyo esfuerzo se orienta a ofrecer a los clientes bienes y/o servicios que, al ser vendidos, producirán una renta que beneficia






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CAPÍTULO I.

  1. MARCO TEÓRICO

    1. LA EMPRESA

      1. DEFINICIÓN:

“Empresa es todo ente económico cuyo esfuerzo se orienta a ofrecer a los clientes bienes y/o servicios que, al ser vendidos, producirán una renta que beneficia al empresario, el estado y a la sociedad.”(PEDRO, 2011). Por otro lado la empresa es un ente económico situado en un lugar determinado, que se dedica a actividades comerciales, industriales y de servicios.


      1. CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS

Según Pedro Zapata; La clasificación de las empresas se realiza bajo los siguientes criterios:

Según su naturaleza

Según el sector o la procedencia del capital

Según la integración del capital o número de socios.

  • Industriales.

  • Comerciales.

  • Servicios.Agropecuarios.

  • Mineras.

  • Públicas.

  • Privadas.

  • Mixtas.

  • Unipersonal:

  • Sociedades:”


1.1.3. DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO

1.1.3.1. DEFINICIÒN:

“El “Direccionamiento Estratégico” es una disciplina que integra varias estrategias, que incorporan diversas tácticas. El conocimiento, fundamentado en información de la realidad y en la reflexión sobre las circunstancias presentes y previsibles, coadyuva a la definición de la “Dirección Estratégica” en un proceso conocido como “Planeamiento Estratégico”, que compila tres estrategias fundamentales, interrelacionadas” (BAENA 2010):

  • La Estrategia Corporativa,

  • La Estrategia de Mercadeo y

  • La Estrategia Operativa o de Competitividad.

En otras palabras el direccionamiento estratégico es el conjunto de varias estrategias, las cuales incorporan tácticas que serán utilizadas para llevar a cabo la operatividad de la empresa.

1.1.3.2. ESTRATEGIA CORPORATIVA:

“Según la obra maestría de pymes nos indica que la Estrategia corporativa considera los objetivos de los socios, la estrategia de mercadeo, las oportunidades y amenazas del entorno, así como el nivel de competitividad, los recursos y los principios corporativos, para definir acciones multidimensionales que conllevan programas de inversión con objetivos de:

  • Crecimiento (Nuevos productos, mercados)

  • Reducción de costos (Aumento de eficiencia) ó

  • Ambos”(BAENA 2010).


1.1.3.3. ESTRATEGIA DE MERCADEO:

La Estrategia de Mercadeo resulta de un ejercicio analítico que puede ser elaborado con base en diferentes modelos como:

  • El Enfoque Producto-Mercado

  • La Matriz B.C.G

  • Las cinco fuerzas de Porter.

  • Las Disciplinas de Valor de Mercado.


1.1.3.4. ESTRATEGIA OPERATIVO O DE COMPETITIVIDAD:

“La estrategia de competitividad incorpora actividades Financieras, Administrativas, Tecnológicas, de Recursos Humanos, Manufactura, Mercadeo, Comerciales y Negocios Internacionales. Para formular la Estrategia Operativa se requiere:

  • Evaluar objetivamente la Posición Competitiva de la Unidad de Negocio, detallando los elementos individuales de competencia en los diversos tramos de la organización.

  • Identificar las claves de éxito ó factores determinantes en la operación".




    1. FINANZAS

      1. DEFINICIÒN

“Finanzas es la rama de la Economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión tanto en activos reales como en activos financieros, y con la administración de los mismos”. (Maestría en Pymes).
Se conoce como activo real a un activo tangible, como una máquina, un terreno o un edificio. Mientras que los activos reales son utilizados para generar recursos y, por lo mismo, producen cambios en la situación financiera de la compañía que los posee.Un activo financiero, por otra parte, constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro. Por ejemplo cuenta o documento por cobrar; que producirá un flujo de efectivo en el futuro.


      1. OBJETIVO BÁSICO FINANZAS

“La finanzas tienen como objetivo la maximización del valor de la empresa”(DIEGO, 2010), en otras palabras, significa incrementar el valor de riqueza o de su misma inversión, de los accionistas, propietarios o inversionistas.

      1. ¿QUIÉNES CUMPLEN EL OBJETIVO FINANCIERO?

“La responsabilidad directa está sujeta al representante legal, la gerencia, el administrador del negocio o el analista financiero, quien evaluará contratantemente que las decisiones tomadas y ejecutadas cumplan con las expectativas deseadas y permitan la generación de valor.” (DIEGO, 2010)

El objetivo de finanzas es maximizar los beneficios de los socios, tratando de disminuir el riesgo.

      1. PRINCIPIOS DE FINANZAS

  • Una unidad monetaria de hoy vale más que una unidad monetaria de mañana.

  • “Una unidad monetaria segura vale más que una unidad monetaria con riesgo.

  • Diversificación.

  • Intercambio entre riesgo y rendimiento.

  • Costo de oportunidad.

  • Ventaja Comparativa.




      1. FUNCIONES DE FINANZAS

        1. PREPARACIÒN Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

“La preparación es un proceso al cual le corresponde la recopilación de los estados financieros básicos y la información cualitativa relevante a nivel interno y externo de la empresa.” (DIEGO, 2010)
El proceso de análisis, se fundamenta de la interpretación, canalización y comparación en su conjunto, lo cual permitirá tomar decisiones la situación financiera.


        1. DETERMINACIÒN DE LA ESTRUCTURA DE INVERSIÓN (ACTIVOS)

“La estructura de inversión de la empresa está conformada por todos aquellos bienes y derechos adquiridos para la realización de su actividad operacional”(DIEGO, 2010)
La estructura de inversión está compuesta por el total de activos, y dentro de ellos, los activos corrientes; los activos no corriente (fijos) y otros activos.


        1. DETERMINACIÒN DE LA ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO (PASIVOS)

La estructura de financiamiento de la empresa está conformada por todas aquellas obligaciones adquiridas para la realización de su actividad operacional; está compuesta por el total de pasivos, y dentro de ellos, los pasivos corrientes; los pasivos no corriente (fijos) y otros pasivos, y por otro lado el patrimonio.


    1. ESTADOS FINANCIEROS

      1. DEFINICIÒN

“Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad.” (SAVIE, 2009)

Para Elizondo López un estado financiero “Es el documento suscrito por una entidad económica en el cual se consignan datos valuados en unidades monetarias, referentes a la obtención y aplicación de recursos materiales”

En otras palabras son el espejo de la empresa en lo referente a su situación económica y financiera.

      1. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

En la NIC 1 señala los objetivos de los estados financieros así:

“El objetivo es suministrar información acerca de la situación financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas.”
Para dar cumplimiento a este objetivo, los estados financieros suministrarán información acerca de los grupos de cuentas utilización por la entidad, para la contabilización de su operación. (Contabilidad)
1.3.3. CLASIFICACIÒN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.3.3.1. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

  • DEFINICIÒN

“El balance general es un estado financiero básico que tiene como fin indicar la posición financiera de un ente económico en una fecha determinada. Comprende los activos, el pasivo y el patrimonio de la empresa en la fecha señalada.” (SAVIE, 2009)
El balance general o también llamado estado de situación financiera nos indica los grupos de cuentas utilizadas, como son los Activos, Pasivos y Patrimonio.


  • COMPONENTES




  • ACTIVOS: Es todo lo que pertenece a la empresa

  • ACTIVOS CORRIENTES

  • ACTIVOS NO CORRIENTES

  • PASIVOS: Son las obligaciones que tiene la empresa.

  • PASIVOS CORRIENTES

  • PASIVOS NO CORRIENTES

  • PATRIMONIO: Es el valor residual de los activos menos los pasivos.” (SAVIE, 2009)


1.3.3.2. ESTADO DE RESULTADOS

  • DEFINICIÒN:

“Informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la disminución del capital contable de una entidad, como consecuencia del conjunto de transacciones, durante el periodo”(SAVIE, 2009)


  • OBJETIVOS

    • “Evaluar el desempeño

    • Estimar el potencial de crédito de las empresas

    • Estimar sus flujos de efectivo

    • Tener una base para determinar los dividendos




  • COMPONENTES

  • INGRESOS: Es la entrada de dinero a la entidad por la actividad operacional que efectúa.

  • COSTOS Y GASTOS: Son la salida de dinero hacia terceros con el fin de dar cumplimiento a la actividad operacional de la entidad.

  • UTILIDAD NETA: “Valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa, después de disminuir sus costos y gastos relativos, durante un periodo contable.” (C..P.. Raúll H.. Vallllado Fernández). Es únicamente la diferencia entre los ingresos – (Costos y gastos).


1.4. NORMATIVA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.4.1. NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF)

“Las normas internacionales de información financiera NIIF constituyen un cuerpo único de normas mundiales de contabilidad, de elevada calidad y de obligatorio cumplimiento, que llevan a requerir informacióncomparable, transparente y de imagen fiel en los estados financieros para propósitos generales. Estas normas son elaboradas por la junta de Normas Internacionales de contabilidad (IASB)” (Hidalgo & Hidalgo, 2011).

Al decir información comparable nos referimos a que los estados financieros deben ser elaborados uniformemente, es decir deben tener características similares, que permita una comparación.

Información transparente se refiere a que debe estar libre de mentira o engaño, y que es de fácil interpretación, y finalmente la imagen fiel hace referencia a que los estados financieros deben ser presentados sin alteración alguna.

Las NIIF están conformadas por:

  • Marco conceptual y sus interpretaciones

  • 9 NIIF emitidas a la fecha (2011)

  • 30 NIC vigentes

A continuación se presenta a las NIIF vigentes:

NIIF 1 -. Adaptación por primera vez de las NIIFS

NIIF 2 -. Pagos Basados en acciones

NIIF 3 -. Combinaciones de negocios

NIIF 4 -. Contratos de seguro

NIIF 5.- Activos no corrientes mantenido para la venta y actividades interrumpidas

NIIF 6.- Exploración y evaluación de recursos minerales

NIIF 7.- Instrumentos financieros: revelaciones

NIIF 8.- Segmentos de operación

NIIF 9.- Instrumentos financieros

1.4.2. PRINCIPIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

“Los principios contables básicos, generalmente aceptados, deben ser acogidos por la totalidad de las empresas y contemplan las convenciones, normas y procedimientos con los que se fijan las prácticas contables desarrolladas con base en la experiencia, el criterio y la costumbre”.

Los principales principios conocidos son:

  • Los datos contables deben ser registrados en términos de dinero, para el Ecuador, en dólares, se lo llama Unidad de Medida.

  • Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble, esto es, cobre todo activo existen derechos de los socios y/o de los acreedores, llamado también principio de partida doble.

  • La empresa es una entidad independiente de sus socios o propietarios, por lo cual las bases contables deben sujetarse a este principio.

  • Se debe partir del supuesto que los estados financieros son consistentes, es decir que se han empleado las mismas técnicas contables todos los años, de tal manera que puedan ser comparadas, se llama también uniformidad.

  • Los ingresos se reconocen basados en la causación y en un intercambio económico, ajustado al principio de la partida doble.

  • Las partidas del Balance General son valuadas, en su mayoría, al costo, con el fin de mantener un principio conservador, principio de conservatismo.

  • Al igual que el punto anterior, las perdidas sobre derechos se deberían registrar inmediatamente, pero las utilidades no.

1.4.3. LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Pese a que se conciben generalmente como exactos, precisos y confiables, los estados financieros presentan algunas limitaciones, entre las cuales podemos destacar:

  • Son informes provisionales

  • Los estados financieros involucran a varias áreas dentro de la organización.

  • En una economía inflacionaria, con grandes recesiones, en un momento determinado no se puede determinar el valor de los activos.

  • Los estados de resultados no muestran algunas situaciones que afectan la situación financiera y el resultado de las operaciones.

1.5. CUENTAS BANCARIAS: Existen de dos tipos:

1.5.1. CUENTAS DE AHORRO

Este tipo de cuentas se caracterizan por su liquidez absoluta para atender las necesidades.

1.5.1.1. DEFINICIÓN

“Una cuenta de ahorro es un depósito a la vista, de tipo ordinario.” En definitiva son cuentas en las cuales se efectúan los depósitos, mismas que tienen disponibilidad inmediata y generan un interés.
1.5.1.2. REQUISITOS PARA LA APERTURA DE CUENTA

Según (Rosero, 2013), los requisitos para la apertura de cuenta de ahorros para personas jurídicas, son:

  • Depósito inicial 1000 usd

  • Carta solicitando apertura de cuenta corriente

  • Copia del RUC

  • Copias de cedulas de los representantes legales y firmantes

  • Copias de los certificados de votación de los representantes legales y firmantes

  • Nómina de los acciones emitida por la superintendencia de compañías

  • Certificado de cumplimiento con la Superintendencia de compañías

  • Copia de la matrícula de la cámara de comercio

  • Copias claras de los nombramientos inscritos en el registro mercantil

  • Copias de los estatutos

  • Referencias (Bancaria, comercial y personal)”

1.6. SEGUROS

1.6.1. Definición

1.6.1.2. Conforme lo establece la ley.-

“Es un contrato mediante el cual una de los partes, el asegurado, se obliga, a cambio del pago de una prima, a indemnizar a otra parte, dentro de los límites convenidos, de una pérdida o de un daño producido, por una acontecimiento incierto, o pagar un capital o una renta, si ocurren las eventualidades previstas en el contrato”.   Es una contrato bilateral entre el asegurado y la aseguradora, por el cual el asegurado se obliga al pago de las primas a la aseguradora  y esta última, se compromete a realizar contraprestaciones del servicio en caso de que se produzcan eventos o siniestros.

1.6.1.3. Características del Seguro

Las características especiales y que forma general, se consideran comunes a todo contrato de seguro son los siguientes:

  • Bilateral.- se considera así ya que intervienen dos partes, las cuales se imponen derechos y obligaciones.

  • Adhesión.- Se habla de adhesión ya que el asegurado acepta las condiciones impuestas por el asegurador a través de la póliza.

  • Buena Fe.- La buena fe se da cuando el asegurador vende un bien intangible (servicio) y el asegurado acepto sus condiciones, o cambio el asegurador confía en la descripción del riesgo que hace el contratante o asegurado. De esta manera regulan el contrato.

  • Aleatoria.- Ya viene condicionado por la probabilidad de ocurrencia o no de un acontecimiento.

  • Oneroso.- Se debe  a que el asegurado debe satisfacer a la aseguradora con el pago de un monto regular llamado (prima) a cambio del servicio que esta aseguradora le preste.

  • Tracto Sucesivo.- Todo contrato de seguro o póliza tiene un determinado tiempo de validez o vigencia, aunque puede ser renovado.

  • Consensual.- Se determina consensual porque se establece un contrato de seguro bajo el consentimiento de las partes de forma libre y voluntaria.


1.6.2. Principios del Seguro

1.6.2.1. Indemnización.- Es un costo que debe satisfacer la compañía aseguradora en caso de que el asegurado haya tenido un siniestro, liquidación por el pago de primas.

Existen varias formas de devolución entre ellas tenemos:

    • Efectivo

    • Reparación

    • Reposición

1.6.2.2. Subrogación.- Una persona tiene la facultad de subsistir a otra asumiendo los derechos de ésta y su capacidad de actuar contra un tercero.

1.6.2.3. Contribución.- Contribuyen más aseguradoras al pago del siniestro, al asegurado.

Las circunstancias en las que opera la aseguradora son:

    • Las pólizas cubren el mismo riesgo que causo el siniestro.

    • Protegen el mismo interés y mismo asegurado

    • Convienen el mismo objeto

    • Vigencia en el momento del siniestro.

1.6.2.4. Buena Fe.- Conforme a la cual tanto el asegurado como el asegurador tiene que obrar sólo con la verdad, el primero describiendo o exponiendo el riesgo tal cual es, sin eludir ni ocultar nada, a fin de que el asegurador al apreciarlo debidamente- lo cubra por equidad. Es obligación también del asegurador obrar de buena fe en la atención del siniestro.

1.6.3. TIPOS DE SEGUROS

  • Seguros Personales.

  • Seguros de daños o patrimoniales.

  • Seguros de prestación de servicios.


La empresa CONDUCARCHI, utiliza los seguros personales de los cuales se los detalla a continuación los que utiliza la misma.

En los seguros personales, el objeto asegurado es la persona. Se protege al individuo ante la ocurrencia de un evento que le afecte directamente, como puede ser el fallecimiento, la supervivencia, la alteración de su salud o, en algunas ocasiones, su integridad psíquica. Dentro de los seguros personales los que utiliza dicha compañía son:

  • Seguro de Vida

  • Seguro de Vehículos


1.7. ANÁLISIS FINANCIERO

1.7.1. CONCEPTO

“El análisis financiero es una técnica que constituye un hecho para la interpretación de estados financieros”. Técnica que según Marttelo Díaz, nos permite advertir problemas inadvertidos o ignorados a la fecha de presentación y análisis de los estados financieros,  y que nos pone en condiciones de elaborar un informe que contiene las pautas de las medidas correctivas o de aprovechamiento de fortalezas, que debe tomar la dirección o gerencia”. El Análisis de estados financieros se debe llevar a cabo tomando en cuenta el tipo de empresa y considerando su magnitud, su entorno, su mercado y demás elementos cualitativos.

1.7.2. MACRO ENTORNO O PESTA

El Análisis PESTA o del Macro Entorno, es un análisis que nos permite visualizar las variables que las empresas por lo general no son capaces de manejar pero que afectan en mayor medida a determinada empresa, por lo general es usado para prever futuras tendencias.

Dentro de las múltiples herramientas que tenemos para analizar o tratar de identificar las oportunidades y amenazas que vamos a enfrentar con nuestra empresa, encontramos el análisis PESTA. Este análisis se basa en definir el macro entorno en que nuestra empresa se encuentra inmersa, de esta forma:

P: Indica los factores políticos que van a afectarnos, tales como leyes, incentivos del gobierno, prohibiciones, etc.

E: Factores económicos tales como ciclos de baja, ciclos de alta, aumento en el ingreso, recesiones, crisis, etc.

S: Se refiere a los factores sociales, como las tendencias culturales, la evolución y tendencias del mercado objetivo, etc.

T: Avances tecnológicos. ¿Cómo la tecnología disponible afecta mi negocio?

A: Factores ambientales.

Es decir es el escenario global en donde se desembolsa las actividades de la empresa.

1.7.3. MICRO ENTORNO (FUERZAS DE PORTER)

Las cinco fuerzas de Porter son:

1.7.3.1. Poder de negociación de los Compradores o Clientes

Si en un sector de la economía entran nuevas empresas, la competencia aumentará y provocará una ayuda al consumidor logrando que los precios de los productos de la misma clase disminuyan; pero también, ocasionará un aumento en los costos ya que si la organización desea mantener su nivel en el mercado deberá realizar gastos adicionales. Esta amenaza depende de:

  • Concentración de compradores respecto a la concentración de compañías.

  • Grado de dependencia de los canales de distribución.

  • Posibilidad de negociación, especialmente en industrias con muchos costos fijos.

  • Volumen comprador.

  • Costos o facilidades del cliente de cambiar de empresa.

  • Disponibilidad de información para el comprador.

  • Capacidad de integrarse hacia atrás.

  • Existencia de productos sustitutos.

  • Sensibilidad del comprador al precio.

  • Poder de negociación de los Proveedores o Vendedores

1.7.3.2. El “poder de negociación”

Se refiere a una amenaza impuesta sobre la industria por parte de los proveedores, a causa del poder de que éstos disponen ya sea por su grado de concentración, por la especificidad de los insumos que proveen, por el impacto de estos insumos en el costo de la industria, etc. Por ejemplo: las empresas extractoras de petróleo operan en un sector muy rentable porque tienen un alto poder de Negociación con los clientes. De la misma manera, una empresa farmacéutica con la exclusiva de un medicamento tiene un poder de negociación muy alto. La capacidad de negociar con los proveedores, se considera generalmente alta por ejemplo en cadenas de supermercados, que pueden optar por una gran cantidad de proveedores, en su mayoría indiferenciados.

  • Algunos factores asociados a la segunda fuerza son:

  • Comprador tendencia a sustituir

  • Evolución de los precios relativos de sustitución

  • Los costos de cambio de comprador

  • Percepción del nivel de diferenciación de productos

1.7.3.3. Número de productos sustitutos disponibles en el mercado. Facilidad de sustitución. Información basada en los productos son más propensos a la sustitución, como productos en línea puede sustituir fácilmente a los productos materiales.

  • Producto de calidad inferior

  • La calidad de la depreciación

1.7.3.4. Amenaza de nuevos entrantes: Mientras que es muy sencillo montar un pequeño negocio, la cantidad de recursos necesarios para organizar una industria aeroespacial es altísima. En dicho mercado, por ejemplo, operan muy pocos competidores, y es poco probable la entrada de nuevos actores. Algunos factores que definen esta fuerza son las siguientes:

  • Existencia de barreras de entrada.

  • Economía de escala.

  • Diferencias de producto en propiedad.

  • Valor de la marca.

  • Costes de cambio.

  • Requerimientos de capital.

  • Acceso a la distribución.

  • Ventajas absolutas del costo.

  • Ventajas en la curva de aprendizaje.

  • Represalias esperadas.

  • Acceso a canales de distribución.

  • Mejoras en la tecnología.

  • Demandas judiciales.

  • Acceso a canales de pre distribución.

  • Expectativas sobre el mercado.

  • Amenaza de productos sustitutos

1.7.3.5. Rivalidad entre los competidores: Más que una fuerza, la rivalidad entre los competidores viene a ser el resultado de las cuatro anteriores. La rivalidad entre los competidores define la rentabilidad de un sector: cuanto menos competido se encuentre un sector, normalmente será más rentable y viceversa.

  • Poder de los competidores.

  • Poder de los proveedores.

  • Amenaza de nuevos proveedores.

  • Amenaza de productos sustitutivos.

  • Crecimiento industrial.

  • Sobrecapacidad Industrial.

  • Barreras de salida.

  • Diversidad de competidores.

Porter identifico seis barreras de entradas que podrían usarse para crearle a la organización una ventaja competitiva:

  • Economías de escala.

  • Diferenciación del producto.

  • Inversiones de capital.

  • Desventaja en costos independientemente de la escala.

  • Acceso a los canales de distribución.

  • Política gubernamental.

1.7.4. ANÁLISIS VERTICAL

1.7.4.1. Definición

“El análisis vertical consiste en determinar el peso proporcional (en porcentajes) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizando (activo, pasivo y patrimonio). Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.”(DIEGO, 2008)


1.7.4.2. Clases de análisis vertical

  • Interno. Son los que sirven para aplicar los cambios efectuados en las situaciones de una empresa, también para ayudar a medir y regular la eficiencia de las operaciones que lleva a cabo, permitiendo apreciar el factor de productividad.

  • Externo. Son los que tienen por objeto saber si conviene conceder un crédito y hacer determinadas inversiones en la empresa examinada, ya que permite conocer los márgenes de seguridad con que cuenta el negocio para cubrir sus compromisos, también permite apreciar la extensión de créditos que necesita la empresa en función de los elementos que concurren para garantizar su rembolso.

“Como el análisis interno tiene libre acceso a las fuentes de los datos de la empresa, que se encuentran en los libros de contabilidad, está mejor informado que el análisis externo, el cual no tiene esta libertad para recabar datos pues este, generalmente, solo puede disponer de las informaciones que los directivos del negocio le quieren proporcionar.
Un caso típico de análisis para uso externo es el que practican las entidades financieras en los estados financieros de sus clientes y solicitantes de crédito.” (DIEGO, 2008)


1.7.4.3. Importancia del método

El cálculo del análisis vertical es de gran importancia en el momento de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa, de acuerdo con sus necesidades financieras (pasivos y patrimonios) y operativas.
1.7.5. MÉTODO HORIZONTAL

1.7.5.1. Definición

“El análisis horizontal es una herramienta que se ocupa de los cambios ocurridos, tanto en la cuentas individuales o parciales, como de los totales y subtotales de los estados financieros, de un periodo a otro; por lo tanto requiere de dos o más estados financieros de la misma clases (balance general o estado de resultados) presentados por periodos consecutivos e iguales, ya se trate de meses, trimestres, semestres o años.” (DIEGO, 2008)
Existen tres clases de análisis horizontal que son:

  • Análisis horizontal de variaciones absolutas.

  • Análisis horizontal de variaciones relativas.

  • Análisis horizontal de variaciones de veces.

1.7.5.2. Importancia del método

El análisis horizontal sirve para evaluar la tendencia de cada una de las cuentas del balance o del estado de resultados de un periodo a otro, y con base en dichas tendencias se evalúa si la situación financiera del negocio es satisfactoria. Este análisis permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno regular o malo.

1.7.6. INDICADORES FINANCIEROS

1.7.6.1. LIQUIDEZ

“Se determina la capacidad que tiene la empresa para responder por las obligaciones contraídas a corto plazo, esto quiere decir que se puede establecer la facilidad o dificultad de la empresa, compañía u organización para cubrir sus pasivos de corto plazo, con la conversión en efectivo de sus activos, de igual forma los corrientes a corto plazo”.(GUADALUPE, 2009)

1.7.6.2. LAS RAZONES DE LIQUIDEZ SE CLASIFICAN:

  • Razón corriente o circulante: mide el número de unidades monetarias de inversión a corto plazo, por cada unidad de financiamiento a corto plazo contraído.

Formula: Razón circulante = Activo Circulante ÷ Pasivo Circulante

  • Razón de prueba o razón ácida: se deriva de la anterior, ya que a la inversión a corto plazo se le extrae el inventario, por considerarse un activo muy poco líquido. Mide entonces el número de unidades monetarias en inversión líquida por cada unidad monetaria de pasivo a corto plazo.

Formula: Prueba ácida = (Activo Circulante — Inventarios) ÷ Pasivo Circulante

  • Razón de capital de trabajo neto: representa la inversión neta en recursos circulantes, producto de las decisiones de inversión y financiamiento a corto plazo.

Formula:Capital de trabajo = Activo Circulante menos Pasivo Circulante

Esta aplicación permitirá estimar la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones en el corto plazo. Las mismas obligaciones a corto plazo aparecen registradas en el balance, dentro del grupo denominado "Pasivo corriente" y comprende, entre otros rubros, las obligaciones con proveedores y trabajadores, préstamos bancarios con vencimiento menor a un año, impuestos por pagar, dividendos y participaciones por pagar a accionistas y socios.

Tales pasivos, deberán cubrirse con los activos corrientes, pues su naturaleza los hace potencialmente líquidos en el corto plazo. Por esta razón, fundamentalmente el análisis de liquidez se basa en los activos y pasivos circulantes, pues se busca identificar la facilidad o dificultad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos, también corrientes, para lo cual cada una de las razones financieras se empleará como modelo para el desarrollo de las cifras de los estados financieros.

1.7.6.3. ENDEUDAMIENTO

“El endeudamiento en una empresa corresponden al porcentaje de fondos totales que han sido proporcionados, ya sea a corto, mediano o largo plazo. Se debe tener en claro que el endeudamiento es un problema de flujo de tesorería y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración para generar los fondos necesarios y suficientes para el pago de sus obligaciones a medida que se van venciendo.”

  • OBJETIVO DEL ENDEUDAMIENTO

Las razones del endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera establece el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

  • RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

  • RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.

Formula: RE =  Pasivo total  / Activo total

  • RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.

Formula: RPC =   Pasivo a largo plazo  / Capital contable

  • RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.

Formula: RPCT =  Deuda a largo plazo  / Capitalización total.

Se determinara las obligaciones de pago que tiene la  empresa  contraídas con otras personas e instituciones debido a la adquisición de activos fijos ya que es la principal actividad de esta debido a sus altos costos.

1.7.6.4. ACTIVIDAD

  • DEFINICIÓN

Estos indicadores son llamados de rotación, se utilizan para medir la eficiencia que tiene la empresa en la utilización de sus activos, se utiliza un análisis dinámico comparando las cuentas de balance (estáticas) y las cuentas de resultados (dinámicas).

“Este indicador es importante para identificar los activos improductivos de la empresa y enfocarlos al logro de los objetivos financieros de la misma.” (GABRIEL, 2009).

  • RAZONES DE ACTIVIDAD
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