Modulo III del Máster en Comercio y Finanzas Internacionales






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Universidad de Barcelona

Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales

Anteproyecto Tesina

Modulo III del Máster en Comercio y Finanzas Internacionales

Especulación en el mercado bursátil y cómo obtener alto rendimiento”

Autor: Lourdes Estévez


Diciembre 01, 2006

Santiago, República Dominicana

  1. TÍTULO DE LA TESINA:


Especulación en el mercado bursátil y cómo obtener alto rendimiento.
De acuerdo con las actuales circunstancias en que se desarrolla el tema en cuestión, podemos decir que el conocimiento, la paciencia, la disponibilidad de recursos financieros junto con la capacidad mental de ser flexible a la hora de pensar, son requisitos indispensables para tener éxito invirtiendo en el mercado bursátil cuando se hace con fines especulativos.


  1. INTRODUCCION GENERAL DEL TRABAJO


En el mercado bursátil a través de la especulación se pueden obtener grandes oportunidades de inversión y con ello altos rendimientos, pero para tener éxito con la especulación no se trata simplemente de comprar determinados activos financieros cuando están baratos y venderlos cuando están caros, sino, saber qué acciones hay que comprar y en qué momento?. Para lograr esto necesitamos obligatoriamente analizar el mercado y basar nuestra decisión en los resultados obtenidos, para lo cual tenemos que definir el método más adecuado para realizar este estudio sobre el mercado. Es posible que el arte de seleccionar la inversión más adecuada y el momento más propicio reúna algunos componentes extraños, pero al igual que toda ciencia, también exige un método, independientemente de la opinión que se tenga de los analistas, las técnicas de análisis han alcanzado un importante desarrollo y no deben ser ignoradas por un inversor sensato.
En el mercado bursátil nos encontramos con la cruel realidad de que habrá operaciones que generen pérdida, donde el inversionista rápidamente debe modificar su posición en el caso de que las cosas sucedan al contrario de lo que había previsto. Es por tal razón la importancia de la capacidad mental de ser flexible a la hora de tomar decisiones en este mercado.
Existe en la comunidad inversora la falsa creencia de que los mejores operadores en bolsa lo son porque disponen de una serie de programas que analizan correctamente y predicen con cierta exactitud la evolución del mercado.
Los analistas financieros y/o bursátiles suelen ser los encargados “oficiales” de predecir el comportamiento del mercado. No obstante, incluso con todos sus posibles errores e imperfecciones se podría afirmar que cualquier previsión económica sensata es una alternativa mejor que no hacer nada.
En el desarrollo de este proyecto se detallan cuales son los métodos, estrategias, actitudes y herramientas necesarias a la hora de invertir.


  1. Planteamiento del problema


Los Estados Unidos de América siendo uno de los países más desarrollado del mundo, los mercados financieros y por ende los mercados bursátiles vienen siendo el motor de la economía estadounidense, ya que los efectos de estos se reflejan en todo el acontecer de la sociedad. Es por estas razones que nos planteamos conocer los mercados de valores de Estados Unidos, obtener los conocimientos necesarios y de esta forma analizar el mercado desde una perspectiva especulativa para poder gestionar las inversiones con la mayor probabilidad de éxito.

Tomando en cuenta que un factor clave para el éxito de una investigación es una definición muy precisa del problema inherente a la presente tesina, se le ha definido como sigue:
3.1 Problema central

La especulación en el mercado bursátil y cómo obtener alto rendimiento?
3.2 Problemas específicos?

¿Cómo invertir en el mercado bursátil y obtener altos beneficios a través del conocimiento de técnicas y estrategias?.
3.3 Delimitación del problema

La presente investigación se realizará para el periodo comprendido entre finales del 2006 y el año 2007, y únicamente versará sobre la especulación en el mercado bursátil y cómo obtener alto rendimiento .

Cabe señalar que esta investigación corresponde a uno de los requisitos para obtener el master en comercio y finanzas internacionales (MCFI) de la universidad de Barcelona(UB) España.
4. Objetivos de la investigación

Conforme a la definición y delimitacion del problema a investigar, los objetivos de la presente investigación son las siguientes:
4.1 Objetivo general

Determinar la especulación en el mercado bursátil y como obtener alto rendimiento.
4.2 Objetivos específicos
Conocer el mercado bursátil de EUA, aprender las técnicas y conocer las herramientas que necesita un inversor para seleccionar los instrumentos financieros más adecuados que existen en el mercado bursátil, de esta forma tomar la mejor decisión con la finalidad de obtener alta probabilidad de éxito y que por consiguiente nos asegure un rendimiento económico lo mas aceptable posible.
5. Importancia y justificación de la investigación

El mundo globalizado de hoy le permite a los empresarios acceder a los mercados de valores a obtener liquidez a una tasa comercial más baja que la banca comercial, dando como garantía papeles comerciales, patrimonio separado, etc. Además le da la oportunidad a las personas que quieran incursionar como inversor especulando y así obtener alta probabilidad de éxito y vivir de esta actividad.
De acuerdo con las actuales circunstancias, el análisis del tema en cuestión reviste una gran importancia por la actualidad que representa el mismo.
6. Hipótesis del trabajo
¿Inciden negativamente o positivamente la especulación en el mercado bursátil y cómo obtener alto rendimiento?.
En esta investigación se busca comprobar que en los mercados bursátiles se puede obtener ganancias implementando estrategias que me puedan llevar a lograr el éxito en la bolsa de valores.
7. Metodología de investigación
En esta investigación utilizaremos una metodología de carácter exploratorio, en el sentido de que examinaremos un tema poco estudiado y quizás no abordado doctrinalmente con anterioridad, es decir, la revisión de la literatura previa que hemos realizado, nos indica que únicamente existen guías e ideas vagamente relacionada con el problema de estudio.

Esta investigación consistirá en una parte teórica y la otra parte de aplicación a través de un software.

Asimismo, se consultarán especialistas, libros, documentaciones en la red, documentación universitaria.

8. INDICE DE CONTENIDO


  1. Presentación

  2. Agradecimientos

  3. Indice

  4. Introducción




  1. Funcionamiento del mercado bursátil

    1. Relación financiera de las empresas y los inversores

    2. Mercado primario

    3. Mercado secundario

    4. Instrumentos Financieros

      1. De rentas fijas

      2. De rentas variables

      3. Productos derivados

        1. Mercado organizado

a) Futuros

b) Opciones

        1. Mercado over de counter

    1. Intermediarios del mercado bursátil

    2. Sistemas de contratación. El mercado continuo

    3. Tipos de órdenes admitidas

    4. Operación al contado, a plazo y al contado con créditos

    5. Cómo y con qué coste puede una persona invertir en la bolsa



  1. Entorno económico – financiero

    1. Entorno económico

    2. El ciclo económico

    3. El ciclo bursátil

    4. Comportamiento en las distintas fases del ciclo bursátil

    5. Especuladores duros y blandos



  1. Análisis fundamental

    1. Definición y principios básicos

    2. Macroeconomía global

    3. Economía doméstica

    4. Análisis de la empresa

      1. Valor contable y valor de liquidación

      2. El método PER

      3. El modelo de GORDON

      4. Cálculo del valor intrínseco como valor del negocio

      5. Indicadores financieros

    5. Eventos geopolíticos

    6. Eventos naturales

    7. Entorno político y social




  1. Análisis técnico

    1. Base metodológica del análisis técnico

      1. La teoría de DOW

      2. Formación de una tendencia

      3. Soportes y resistencias

      4. Líneas de tendencias

      5. Medias móviles




    1. Herramientas básicas de la operativa bursátil

      1. Gráficos bursátiles

        1. Gráficos de barra y lineales

        2. Gráficos de puntas y figuras

        3. Gráficos de vela o candlestick

      2. Volumen de operación

      3. Balance de volúmenes

      4. Tipología de las formaciones charts o gráficas

        1. Cabeza con hombros

        2. Formaciones en “M” y “W”

        3. Techos y suelos

        4. Formación en “V” y formaciones de vuelta

        5. Rectángulos

        6. Triángulos

        7. Banderas, gallardetes y cuñas

        8. Los huecos



  1. Psicología del inversor en la toma de decisiones

    1. Psicología de multitudes

    2. Actitudes y cambios

    3. El uso de “Heurístico”




  1. Creación de portafolio de inversión




  1. Estrategias de negociación de opciones

    1. Stranddle

    2. Strangle

    3. Spread

    4. Butterfly

    5. Condor

    6. Ratio Spread

    7. Risk reversal




  1. Análisis de las “GRIEGAS”

    1. Delta

    2. Gamma

    3. Vega

    4. Theta

    5. RHO



  1. Especulación en el mercado bursátil y cómo obtener alto rendimiento




  1. Conclusiones




  1. Bibliografía



6. BIBLIOGRAFIA A CONSULTAR

1. Bob Steiner. Traducción de Pedro Arévalo Sánchez y Miguel Angel López

Gómez. Conceptos esenciales del mercado financiero. Pearson Educación, S. A.
2. Alvarez Gonzalez, Alfonso. Análisis Bursátil con Fines Especulativos: un

enfoque técnico moderno. Editorial Limusa, S. A., 2005.
3. Díaz Mata, Alfredo y Aguilera Gómez, Víctor Manuel. El Mercado Bursátil en

el Sistema Financiero. McGraw-Hill Interamericana Editores, S. A. de C. V.,

2005.
4. Llano Ferro, Luis Fernando. Aproximación a Wall Street. Grupo Editorial

Norma, 2001.
5. Dermine, Jean y Bissada, Youssef F. La Gestión de Activos y Pasivos Financieros., Prentice Hall, 2003.
6. Werner, Ketelhöhn, Marín, J. Nicolón, Montiel, Eduardo L. Inversiones. Grupo Norma. 2004.
7. Arias, José Adalberto. La Bolsa y Los Derivados Financieros. Primera Edición, 2004. Santo Domingo.
8. Díaz, Carmen. Futuros y Opciones sobre Futuros Financieros. Prentice Hall. 1998.
9. Crespo, Patricia. Invertir y Ganar en La Bolsa. Ediciones Gestión 2000.
10. Díaz Tinoco, Jaime y Hernández Trillo, Fausto. Futuros y Opciones Financieras. Editorial Limusa. Tercera Edición, 2002.
11. Little B., Jeffrey. Cómo Enternder Wall Street. McGraw Hill, 1991.

Décima Edición, 1995.
13. Harold Bierman, Jr. Planeacion Financiera Estratégica. 1984
14. Levi, Maurice D. Finanzas Internacionales. McGraw-Hill. Tercera Edición, 1997.
15. Tugores Ques, Juan. Economía Internacional e Integración

Económica. Tercera Edición.


16. Díez de Castro, Luis T. y López Pascual, Joaquín. Dirección Financiera.

Prentice Hall.2001.


  1. Kolb, Robert W. Inversiones. Editorial Limusa, S. A., 2000.



  1. Gordon J., Alexander. William F., Sharpe. Jeffery V., Bailey. Fundamentos de Inversiones. Prentice Hall, 2001.




  1. Fabozzi, Frank J. , Modigliani, Franco y Ferri, Michael G. Mercados e Instituciones Financieras. Prentice Hall, 1996.




  1. Kozikowski Z., Zbigniew. Finanzas Internacionales. McGraw-Hill, 2000.




  1. Pool John Charles y La Roe, Ross M.Cómo comprender los conceptos básicos de la economía. Grupo Editorial Norma.


Nota: Además utilizaremos el material de clases de las aulas de la Maestría en Comercio Exterior y Finanzas Internacionales de la Universidad.


7.- CRONOGRAMA


Actividades

Nov.06

Dic. 06

Ene.07

Feb. 07

Mar.07

Abr.07

May.07

Jun. 07

Jul. 07

Ago.07

Sep.07

Oct.07

Nov.07

Dic. 07

Presentación proyecto

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investigación y recolección de información

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Análisis y organización de las informaciones

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Elaboración primer informe

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Presentación primer informe

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corrección primer informe

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Presentación del segundo informe

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Elaboración informe final

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Envío tesina

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 






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