Lección XIII






descargar 350.69 Kb.
títuloLección XIII
página1/3
fecha de publicación20.07.2015
tamaño350.69 Kb.
tipoLección
e.exam-10.com > Documentos > Lección
  1   2   3
UNIVERSIDAD DEL VALLE DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERÍA

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA QUÍMICA
CURSO

ECONOMÍA DE PROCESOS

APUNTES DE CLASE

ELABORADOS POR

ING. JOSÉ EDUARDO CALDERÓN GARCÍA
LECCIÓN XIII.

COSTOS DE OPERACION
COSTOS DE OPERACION
En todo proyecto es necesario estimar cuales serán los costos de operación de la planta, de acuerdo con el nivel de ventas esperado para cada año.
En dicha estimación es importante incluir todos los rubros que afectan en forma apreciable el costo del producto, a un mediano nivel de precisión y todos referidos a un mismo año base.
Existen varias formas (complejas y simples) de hacer un presupuesto de los costos de operación.
Todas las formas se basan en el balance de masa y energía del proceso, la estimación del personal requerido y turnos de1 trabajo de la planta.
Una de esas formas, que pertenece a las simples y que se caracteriza por tomar en cuenta los principales rubros, es la que consiste en proyectar los costos bases de operación a lo largo de los años de vida del proyecto, de acuerdo a la demanda proyectada.

FLUJO DE CAJA PROYECTADO
La proyección del flujo de caja constituye uno de los componentes más importantes de un proyecto de factibilidad y por ende del estudio económico, ya que sobre los resultados del flujo de caja proyectado, se efectuara la evaluación del proyecto.
La información básica para realizar el flujo de caja proyectado proviene de la información obtenida principalmente de los estudios de mercado, técnico y ambiental y en segundo lugar de los estudios de gestión y legal, así como del cálculo de los beneficios esperados.
Además es necesario incorporar información adicional relacionada con efectos tributarios, con depreciaciones, con la amortización a intangibles y capital fija, utilidades y pérdidas.
Existen 3 tipos de flujos de caja que se utilizan para 3 fines diferentes:

a) Para medir la rentabilidad del proyecto.

b) Para medir la rentabilidad de los recursos propios del inversionista.

c) Para medir la capacidad de pago frente a los préstamos que ayudaron a financiar el proyecto.
Por otro lado, el flujo de caja difiere si es un proyecto de creación de nueva empresa o si es para que se evalúe una empresa en funcionamiento.

ELEMENTOS DE UN FLUJO DE CAJA
Son los siguientes cuatro:

a) Los egresos iniciales de fondos.

b) Los ingresos y egresos de operación.

c) El momento en que ocurren estos egresos e ingresos.

d) El valor de desecho o salvamento del proyecto.
a) Egresos iniciales de fondos: es toda la inversión inicial requerida para la puesta en marcha del proyecto lo de la que ya se hablo anteriormente.
b) Ingresos y egresos de operación: constituyen todos los flujos de entradas y salidas reales de caja, como por ejemplo los que involucra el concepto del VAN.
c) Momento, año o periodo en que ocurren los egresos e ingresos: el flujo de caja se expresa en momentos, anos o periodos, así el momento cero, año cero o periodo cero, reflejara todos los egresos previos a la puesta en marcha del proyecto y los momentos, años o periodos 1,2,3.... hasta la vida útil del proyecto.
Influyen los movimientos contables efectuados durante el desarrollo del proyecto, generalmente se le otorga como vida útil de un proyecto, una duración de 10 años, entonces con el momento cero, ano cero o periodo cero, el proyecto se desarrollara en 11 momentos, años o periodos.
d) Valor de desecho o salvamento del proyecto: Este refleja el valor del proyecto por sus beneficios netos expresados después del último momento, año o periodo de su vida útil y se calcula por el método de mercado, como se mostrara en un ejemplo posterior.
ESTRUCTURA DE UN FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
La estructura general es:

+ Ingresos afectos a impuestos

- Egresos afectos a impuestos

- Gastos no desembolsables (Depreciaciones + amortizaciones a capital intangible) y valor en libros de los activos.

______________________________________________

= utilidad antes de impuestos (utilidad bruta)

- Impuestos

______________________________________________

= utilidad después de impuestos o utilidad Neta.

+ Ajuste a gasto no desembolsable,

- Egresos no afectos a impuestos

+ Beneficio no afectos a impuestos

______________________________________________

= Flujo de caja

"Ingresos y egresos afectos a impuestos"

Son todos aquellos que aumentan o disminuyen la riqueza de la empresa.
"Gastos no desembolsables"

Gastos que para fines de tributación son desembolsables, pero que no ocasionen salidas de caja.
Estos gastos al no salir de caja, se restan para aprovechar su descuento tributario y luego se suman en el rubro de ajustes de gastos no desembolsables.
De esta forma solo se incluye su efecto tributario.
Ejemplo: Depreciaciones
"Egresos no afectos a impuestos"

Son las inversiones en bienes que ya no disminuyen o aumentan las riquezas de la empresa por el hecho de adquirirlos.

Ejemplos, cambio en activos físicos, maquinaria y equipo o terrenos, etc.
"Ingresos no afectos a impuestos"

El valor de desecho del proyecto y la recuperación del capital de trabajo.

Ejemplo de flujo de caja del proyecto [Sapag & Sapag, pp.263-272]:
Un estudio de viabilidad de un nuevo proyecto se estima posible vender 30,000 toneladas anuales de un producto a Q.1,000.00 la tonelada durante los dos primeros años y a Q.1,200.00 a partir del tercer año, cuando el producto se haya consolidado en el mercado. Las proyecciones de ventas muestran que a partir del sexto año, éstas se incrementarán en un 40%.
El estudio técnico definió una tecnología óptima para el proyecto que requerirá las siguientes inversiones para un volumen de 30,000 toneladas:


TERRENOS

Q 20,000,000.00

OBRAS FISICAS

Q 50,000,000.00

MAQUINARIA

Q 30,000,000.00


Sin embargo, el crecimiento de la producción para satisfacer el incremento de las ventas, requiere duplicar la inversión en maquinaria y efectuar obras físicas por Q.40,000.00
Los costos de fabricación para un volumen de hasta 40,000 toneladas son de:


MANO DE OBRA

Q 150.00

MATERIALES

Q 200.00

COSTOS INDIRECTOS

Q 80.00


Sobre este nivel es posible lograr descuentos por volumen en la compra de materiales equivalentes a un 10%.
Los costos fijos de fabricación se estiman en Q.5,000,000.00, sin incluir depreciación. La ampliación de la capacidad en un 40% hará que estos costos se incrementen en Q.1,500,00.00. Los gastos de venta variables corresponden a una comisión de 3% sobre las ventas, mientras que los fijos ascienden a Q.1,500,000.00 anuales. El incremento de ventas no variará este monto.
Los gastos de administración alcanzarán a Q,1,200,000.00 anuales los primeros cinco años y a Q.1,500,000.00 cuando se incremente el nivel de operación. La legislación vigente permite depreciar anualmente los activos de la siguiente forma:


OBRAS FISICAS

20.0%

MAQUINARIA

10.0%


Los activos nominales se amortizan en un 20% anual. Los gastos de puesta en marcha ascienden a Q.22,000,000.00, dentro de los que se incluye el costo del estudio que alcanza a Q.8,000,000.00
La inversión en capital de trabajo se estima en el equivalente a 6 meses de costo total desembolsable.
Al cabo de 10 años se estima que la infraestructura física (con terrenos) tendrá un valor comercial de Q.100,000,000.00. La maquinaria tendrá un valor de mercado de Q.28,000.000.00
La tase de impuesto sobre utilidades es de 15%.
SOLUCION:
Ver el cuadro "A" para el flujo de caja del proyecto, en miles de quetzales:
CUADRO “A”

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO




 

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10




VENTAS

 

30,000.00

30,000.00

36,000.00

36,000.00

36,000.00

50,400.00

50,400.00

50,400.00

50,400.00

50,400.00




COSTOS VARIABLES

 

12,900.00

12,900.00

12,900.00

12,900.00

12,900.00

17,220.00

17,220.00

17,220.00

17,220.00

17,220.00




COSTOS FIJOS

 

5,000.00

5,000.00

5,000.00

5,000.00

5,000.00

6,500.00

6,500.00

6,500.00

6,500.00

6,500.00




COMISIONES

 

900.00

900.00

1,080.00

1,080.00

1,080.00

1,512.00

1,512.00

1,512.00

1,512.00

1,512.00

3.0%

GASTOS DE VENTAS

 

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00




GASTOS ADMINISTRATIVOS

 

1,200.00

1,200.00

1,200.00

1,200.00

1,200.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00




DEPRECIACIÓN OBRA FÍSICA

 

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,800.00

1,800.00

1,800.00

1,800.00

1,800.00




DEPRECIACIÓN MAQUINARIA

 

3,000.00

3,000.00

3,000.00

3,000.00

3,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00




AMORTIZACION DE INTERESES

 

4,400.00

4,400.00

4,400.00

4,400.00

4,400.00

 

 

 

 

 




UTILIDAD BRUTA

 

100.00

100.00

5,920.00

5,920.00

5,920.00

14,368.00

14,368.00

14,368.00

14,368.00

14,368.00




IMPUESTO

 

15.00

15.00

888.00

888.00

888.00

2,155.20

2,155.20

2,155.20

2,155.20

2,155.20

15%

UTILIDAD NETA

 

85.00

85.00

5,032.00

5,032.00

5,032.00

12,212.80

12,212.80

12,212.80

12,212.80

12,212.80




DEPRECIACIÓN OBRA FÍSICA

 

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,800.00

1,800.00

1,800.00

1,800.00

1,800.00




DEPRECIACIÓN MAQUINARIA

 

3,000.00

3,000.00

3,000.00

3,000.00

3,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00




AMORTIZACION INTERESES

 

4,400.00

4,400.00

4,400.00

4,400.00

4,400.00

-

-

-

-

-




TERRENO

20,000.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 




OBRA FÍSICA

50,000.00

 

 

 

 

40,000.00

 

 

 

 

 




MAQUINARIA

30,000.00

 

 

 

 

30,000.00

 

 

 

 

 




INTANGIBLES

14,000.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 




CAPITAL DE TRABAJO

10,750.00

 

90.00

 

 

3,276.00

 

 

 

 

14,116.00




VALOR DE DESECHO

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

125,450.00




FLUJO DE CAJA

-124,750.00

8,485.00

8,395.00

13,432.00

13,432.00

- 59,844.00

20,012.80

20,012.80

20,012.80

20,012.80

159,578.80






El valor de desecho del proyecto se calcula como se muestra en el cuadro "B".
  1   2   3

Añadir el documento a tu blog o sitio web

similar:

Lección XIII iconXiii semana de los pueblos

Lección XIII iconXiii congreso Internacional de Humanidades

Lección XIII iconEl siglo XIII y Santo Tomás de Aquino

Lección XIII iconTema XIII: el sistema financiero y la política monetaria

Lección XIII iconPráctica XIII: Países Importadores y Exportadores del aceite de oliva

Lección XIII icon1. la primera parte del reinado de alfonso XIII y los proyectos de regeneracionismo político

Lección XIII iconEn este ejemplo veremos las oportunidades y amenazas de la Cooperativa...

Lección XIII iconEn este ejemplo veremos las oportunidades y amenazas de la Cooperativa...

Lección XIII iconLey XIII nº 5 (Antes Ley 203) codigo procesal civil y comercial de chubut

Lección XIII iconI II iii IV v VI vii VIII ix X xi XII xiii XIV xv XVI xvii XVIII...




Economía


© 2015
contactos
e.exam-10.com