Período medio de pago:
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En Miles de Colones
Este indicador se calcula dividiendo las cuentas por pagar (entendiéndose estas como la suma de las cuentas por pagar comerciales excluyendo las cuentas relacionadas específicamente APL Singapur, según la nota numero 12 del informe auditado), entre el costo de las ventas por día, se lee en días, y refleja el grado en que la administración busca mantener una adecuada relación con los proveedores mediante una política sana de pagos a proveedores. Se interpreta como el plazo medio en días que tarda la empresa en pagar sus compras de bienes y/o servicios a crédito.
La cuenta por pagar relacionada con APL Singapur, se excluye para este cálculo, ya que la misma no tiene relación comercial con Corporación ILG Internacional, esta corresponde a una cuenta que tiene nuestra subsidiaria APLL/ILG Logistics con su casa matriz en Singapur. Corporación ILG Internacional es dueña únicamente del 50% de esta subsidiaria.
Para efectos de este índice en los gastos, se incluyen los gastos financieros y el total de gastos de operación, según lo que muestra en el Estado Auditado.
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2012
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2011
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2010
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Cuentas por pagar
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¢
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3.741.978
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¢
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2.720.811
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¢
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1.610.782
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Costo por día (1)
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39.719
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39.540
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39.010
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Días
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94
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69
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41
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(1) Gastos
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14.299.000
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14.234.504
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14.043.725
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Días del año
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360
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360
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360
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Costo por día
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¢
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39.719
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¢
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39.540
|
¢
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39.010
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Rotación del activo fijo:
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En Miles de Colones
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El resultado de esta indicador muestra cuantos colones de ventas se genera por cada colon invertido en activos fijos, al 30 de Septiembre 2012, Corporación ILG Internacional y sus subsidiarias están generando un volumen suficiente del negocio para el tamaño de la inversión en activo fijo que se tiene.
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2012
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2011
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2010
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Ventas*****
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¢
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15.072.363
|
¢
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14.429.737
|
¢
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14.494.059
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Activo fijo, neto
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4.516.797
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3.044.526
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2.931.004
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3.34
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4.74
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4.95
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*****Para este índice se excluyen los ingresos por valuación de inversiones, ya que estos no forman parte del giro normal del negocio.
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Morosidad de las cuentas por cobrar comerciales:
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En Miles de Colones
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Este indicador refleja el peso que tienen en las cuentas por cobrar totales, las cuentas por cobrar con antigüedad superior a 90 días. Corporación ILG Internacional, no ha presentado problemas importantes de cobrabilidad debido a que mantiene un control diario sobre la recuperación de sus cuentas por cobrar.
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2012
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2011
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2010
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Por cobrar a más de 90 días
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¢
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79.514
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¢
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29.825
|
¢
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61.763
|
Cuentas por cobrar comerciales
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6.330.475
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6.122.623
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4.412.330
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1.26%
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0.49%
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1.40%
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NIVEL DE CAPITALIZACIÓN Y ENDEUDAMIENTO
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Razón de endeudamiento:
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En Miles de Colones
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Las empresas de los sectores no financieros que soliciten su registro en la Superintendencia General de Valores no podrán exceder un nivel de endeudamiento total de 4 veces su capital y reservas.
Corporación ILG Internacional ha mantenido una política conservadora en cuanto a su nivel de endeudamiento.
Esta razón indica el grado de protección que tienen los proveedores y acreedores en caso de que la empresa presente problemas de liquidez. Al patrimonio total se le excluyen las utilidades acumuladas, ya que estas se podrían ver afectadas por pago de dividendos.
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2012
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2011
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2010
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|
Pasivo total
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¢
|
11.804.105
|
¢
|
10.477.821
|
|
7.724.356
|
Patrimonio neto (*)
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4.507.303
|
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3.555.699
|
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3.850.466
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Veces
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2.62
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2.95
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2.01
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(*) No considera las utilidades acumuladas.
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Apalancamiento
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En Miles de Colones
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Este índice señala la relación entre los fondos que suministran los acreedores y los que aportan los socios de la empresa, cuanto mayor sea el resultado de esta razón se manifiesta que una proporción más alta del financiamiento de la empresa proviene de deudas.
Los siguientes cuadros muestran las variaciones que ha sufrido la Corporación, estas se han mantenido a pesar de su crecimiento controlado y sostenido en su proceso de expansión.
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2012
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2011
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2010
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Pasivo total
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|
¢
|
11.804.105
|
¢
|
10.477.821
|
¢
|
7.724.356
|
Patrimonio total
|
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|
8.420.402
|
|
7.540.938
|
|
7.792.564
|
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|
Veces
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1.39
|
|
1.39
|
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0.99
|
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|
Captaciones
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|
¢
|
550.000
|
¢
|
550.000
|
¢
|
550.000
|
Pasivo total
|
|
|
11.804.105
|
|
10.477.821
|
|
7.724.356
|
|
|
|
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|
Veces
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|
0.05
|
|
0.05
|
|
0.07
|
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2012
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2011
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|
2010
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|
Pasivo total
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|
¢
|
11.804.105
|
¢
|
10.477.821
|
¢
|
7.724.356
|
Pasivo contingente (*)
|
|
279.584
|
|
316.125
|
|
321.753
|
Total
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|
|
12.083.689
|
|
10.793.946
|
|
8.046.109
|
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|
Patrimonio
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|
|
8.420.402
|
|
7.540.938
|
|
7.792.564
|
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|
Veces
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1.44
|
|
1.43
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1.03
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(*) El pasivo contingente esta calculado sobre la base de todas las garantías de cumplimiento que tiene corporación en colones y dólares al 30 de Septiembre 2012, para efectos del calculo de esta razón, se tomaron las garantías en dólares y fueron colonizadas al tipo de cambio de cierre del 30 de Septiembre (¢503.17 colones por dólar), y a este resultado se la adiciono las garantías en colones.
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El monto correspondiente a los pasivos contingentes corresponde al total de garantías de cumplimiento a favor del Ministerio de Hacienda y de la Dirección General de Aduanas, para garantizar su operación como auxiliares de la administración pública.
Las garantías de cumplimiento que representan el total del pasivo contingente son:
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APLL ILG Logistics, S.A.- Alm. Fiscal Paso Ancho, la Valencia y Ultra Park (1)
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$ 100,000.00
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APLL ILG Logistics, S.A. - Transportista (1)
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$ 50,000.00
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Almacén Fiscal Flogar, S.A. (1)
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$ 100,000.00
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Marina Intercontinental, S.A. - Representación Líneas Navieras (1)
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$ 50,000.00
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Servicios Neptuno, S.A. – Agencia Aduanal (2)
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$ 100,000.00
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Consolidaciones ILG, S.A. - Consolidador de Carga (1)
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$ 20,000.00
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ILG Nicaragua
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$ 57,000.00
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ILG Honduras
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$ 20,000.00
|
Almacén Fiscal Flogar - Máxima demanda electricidad (1)
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¢ 750,000.00
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Servicios Neptuno, S.A. – Agencia Aduanal (2)
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¢ 57,000,000
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(1) Garante - Banco Banex
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(2) Garante - Banco Improsa
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Todas las garantías son respaldadas fiduciariamente.
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Para efectos de la conversión a colones de las garantías en dólares, se usaron los siguientes tipos de cambio: Año 2012 ¢503.31 por dólar, Año 2011 ¢519.87 por dólar; Año 2010 ¢515.73 por dólar;
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Las posibles consecuencias de la ejecución de estos pasivos, serían
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- Suspensión de la Licencia
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- Tener que rembolsar a la institución garante los montos ejecutados
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La gerencia estima que se lleva un adecuado control de todas las operaciones de la Corporación por lo que se considera poco probable que las mismas sean ejecutadas.
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