Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera






descargar 51.89 Kb.
títuloTema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera
fecha de publicación13.06.2015
tamaño51.89 Kb.
tipoDocumentos
e.exam-10.com > Derecho > Documentos
TEMA EL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA Y ANALISIS PATRIMONIAL Y ANALISIS FINANCIERA.

  1. Comenta la situación de una empresa en la cual no hay equilibrio financiero.

  2. Pon ejemplos de elementos de la estructura económica y de la estructura financiera del balance.

  3. Aplica las técnicas del análisis de balances (porcentajes, variaciones y representación grafica) que conozcas para el siguiente balance de dos años consecutivos:



  1. Explica el significado económico de un fondo de maniobra negativo.

  2. Clasifica de manera funcional las cuentas siguientes, que pertenecen al balance de una empresa, y calcula el fondo de maniobra. Comenta los resultados:




  1. Haz un análisis patrimonial y financiera de la evolución de una empresa de acuerdo con su balance:



  1. Explica las diferencias entre los diferentes tipos de análisis de estados contables.

  2. Pon ejemplos de una empresa que presenta un balance con riesgo importante de fallida.

  3. ¿Qué medidas propondrías para luchar contra una situación de suspensión de pagos de una empresa?

  4. Comenta que razón se define el fondo de maniobra, como el capital circulante, es decir, como la parte permanente del activo corriente.

  5. Fíjate en los balances de dos empresas diferentes: una empresa industrial fabricante de maquina metalúrgica y una cadena de supermercados.



A partir de esta información, haz un estudio patrimonial de las dos empresas y, por medio del estudio del fondo de maniobra, determina que balance corresponde a cada una.

  1. Una empresa presenta el siguiente balance con la situación siguiente_

a) Calcula el fondo de maniobra.

b) Todo seguido, comenta la situación patrimonial.

c) ¿Qué problemas presenta esta empresa?

d) ¿Cómo los resolverías?

  1. Determina que efecto tendría cada una de las operaciones empresariales siguientes sobre el fondo de maniobra. Comenta y justifica tus respuestas.

  • Liquidar totalmente una deuda con un proveedor.

  • Comprar mercaderías a crédito.

  • Dotar la amortización acumulada del inmovilizado.

  • Aumentar las existencias con créditos a corto plazo.

  • Descontar una letra de cambio en un banco.

  • Hacer una ampliación de capital para ampliar instalaciones.

  • Adquirir maquinar con un préstamo a corto plazo.

  • Hacer una venta (a precio de coste).

  • Vender un edificio de la empresa.

  • Hacer una venta con beneficio.



  1. Una empresa presenta la información siguiente:



Comenta como ha evolucionado la situación patrimonial de esta empresa, calculando el fondo de maniobra para cada año.

  1. Observa el balance de una empresa para dos años consecutivos y analiza la situación patrimonial:




  1. Analiza la evolución de la situación patrimonial y financiera de la siguiente empresa:



  1. ¿Qué cambios propondrías a una empresa para mejorar su ratio de liquidad?

  2. Explica porque es necesaria una buena planificación de la tesorería de la empresa.



  1. Aplica todas las técnicas del análisis financiero del siguiente balance:



  1. Comenta la relación que hay entre planificar la tesorería de la empresa y los valores óptimos de los ratios de liquidad, de tesorería y de solvencia.

  2. Explica porque la definición del flujo de caja económico (beneficios mas amortizaciones) tiene relación con el autofinanciamiento de la empresa.

  3. ¿Cuáles son los ratios que miden la posibilidad de suspensión de pagos o de fallida de la empresa?

  4. ¿Cuáles son las mejoras que propondrías en la situación financiera de una empresa que presenta el siguiente balance:



  1. Pon tres ejemplos de empresas que tengan mucho interés por el estudio de los estados contables

  2. Explica qué es el proceso contable.

  3. Explica qué significa que la etapa final del proceso de estudio de los estados contables sea de previsión.

  4. Comenta una situación de una empresa en la que no haya equilibrio financiero.

  5. Pon ejemplos de elementos de la estructura económica del balance.

  6. Pon ejemplos de elementos de la estructura financiera del balance.



  1. Aplica las técnicas de análisis de balances con los datos del siguiente balance:



  1. Aplica las técnicas de análisis de balances (porcentajes, variaciones y representación gráfica) que conozcas para el siguiente balance de dos años consecutivos:



  1. Realiza un primer análisis de las masas patrimoniales y del fondo de maniobra de la actividad 31.

  2. Explica el significado económico de un fondo de maniobra negativo.

  3. Observando el balance de situación de una empresa comercial:

    1. Ordena el balance por masas patrimoniales de activo y de pasivo.

    2. Calcula los indicadores de disponibilidad y de capacidad de pago e interpreta los resultados.

    3. ¿Qué cambios sugieres para mejorar la situación de la empresa? Puedes, además, calcular el fondo de maniobra.

  4. Observa la siguiente tabla en la que se muestra, para diferentes empresas, el indicador de disponibilidad y el indicador de capacidad de pago (en millares de euros):



Comenta la situación de cada empresa y, si es necesario, sugiere mejoras.

  1. Calcula l os ratios financieros del balance de la siguiente empresa para cuatro años: ¿Cómo ves su evolución?

  2. Explica las diferencias entre los distintos tipos de análisis de estados contables.

  3. Pon un ejemplo de una empresa que presente un balance con riesgo manifiesto de quiebra.

  4. Comenta por qué razón se define el fondo de maniobra como el capital circulante, es decir, como la parte permanente del activo circulante.

  5. Analiza y comenta la evolución de la situación patrimonial de una empresa que presenta los siguientes balances de dos años consecutivos:



  1. Analiza la situación patrimonial de una empresa que presenta el siguiente balance desordenado:



  1. Haz un esquema de trabajo de todos los ratios financieros que has visto en la unidad; completa qué aspecto de la empresa analizan y cuál es el valor óptimo aconsejable.

  2. Observa el balance de la empresa y analiza la situación financiera.




  1. Analiza la evolución de la situación patrimonial y financiera de la siguiente empresa:



  1. Comenta la situación financiera de la empresa del ejercicio anterior y propón cambios para mejorar su situación a corto plazo.

  2. El ratio que relaciona el activo y el pasivo es el de:

  1. Liquidad

  2. Garantía

  3. Tesorería

  1. Un valor de 2.7 de el ratio de garantía muestra una situación de:

  1. Mucha solvencia a largo plazo.

  2. Mucha solvencia inmediata

  3. Mucha dependencia del financiamiento externo.

  1. El fondo de maniobra se calcula como la diferencia entre:

  1. Activo corriente y pasivo no corriente.

  2. Pasivo no corriente y activo no corriente.

  3. Activo corriente y pasivo corriente.

  4. Activo no corriente y activo corriente.

  1. El fondo de maniobra también se calcula haciendo:

  1. Patrimonio neto menos activo no corriente.

  2. Patrimonio neto más pasivo no corriente menos activo corriente.

  3. Patrimonio neto más pasivo no corriente menos activo no corriente.

  4. Patrimonio neto menos activo corriente.

  1. Si una empresa tiene un activo corriente de 50.000€, un patrimonio neto de 35.000€ y un pasivo corriente de 43.000€, ¿cual es el importe del fondo de maniobra?

  1. 15.000€.

  2. 7.000€.

  3. No se puede calcular

  4. 12.000€.

  1. Si una empresa se encuentra en riesgo de suspensión de pago, ¿Qué medidas propondrías?

  1. Renegociar la deuda con los acreedores y analizar las causas de esta situación.

  2. Ampliar el capital.

  3. Declararse en fallida y cerrar la empresa.

  4. Reducir el capital.

  1. Una empresa presenta un fondo de maniobra de 25.000€, su patrimonio neto es de 10.000€, el exigible a corto plazo es de 15.000€ y el activo es e 75.000€ ¿Qué respuesta es correcta?

  1. El exigible a largo plazo es 40.000€.

  2. El activo no corriente es 25.000€.

  3. El activo corriente es 40.000€.

  4. El activo corriente es 25.000€.

  1. En el caso de una empresa que este en una situación patrimonial de estabilidad financiera normal, ¿Cuál de las afirmaciones siguientes es correcta?

  1. El fondo de maniobra es positivo.

  2. El exigible a largo plazo es excesivo.

  3. El fondo de maniobra es negativo.

  4. El exigible a corto plazo es insuficiente.

  1. El ratio que estudia la solvencia inmediata de la empresa es la de:

  1. Tesorería.

  2. Liquidad

  3. Disponibilidad

  4. Calidad del producto.

  1. El ratio de solvencia estudia:

  1. La solvencia a corto plazo.

  2. La autonomía financiera.

  3. La solvencia a largo plazo.

  4. La liquidad a corto plazo.

  1. Si queremos estudiar el grado de dependencia financiera respecto del financiamiento externo, lo haremos con el ratio de:

  1. Autonomía financiera.

  2. Solvencia a largo plazo

  3. Calidad de la deuda.

  4. Liquidad.

  1. Si el ratio de liquidad de dos empresas A y B es de 1,17 y 0,35 respectivamente, ¿Cuál de las dos empresas corre más riesgo de suspensión de pagos?

  1. La empresa A.

  2. La empresa B.

  3. No se puede medir con este ratio.

  4. Ninguna de las dos empresas.

.

SOLUCIONES

  1. Una situación de ausencia de equilibrio financiero podría ser cuando una empresa muestra un excesivo financiamiento alieno, de manera que genera un endeudamiento muy elevado que hace difícil devolver los prestamos y los créditos en los periodos y en las condiciones acordadas con los acreedores (bancos, proveedores, organismos públicos, etc). Esto provoca una suspensión de pagos e incluso una fallida de la empresa.

  2. Algunos ejemplos de la estructura financiera y de la estructura económica del balance.

  • Deudas de los clientes.

  • Existencias de mercaderías

  • Saldos de las cuentas bancarias.

  • Maquinaria.

I algunos ejemplos de los elementos de la estructura financiera del balance pueden ser:

  • Capital social.

  • Deudas con proveedores.

  • Reservas

  • Prestamos bancarios.





  1. Un fondo de maniobra negativo implica que el activo circulante es inferior al pasivo circulante, es decir, que una parte del pasivo circulante (obligaciones de pago a corto plazo) esta financiando el activo fijo (inversiones a largo plazo). También se puede observar otra visión, el pasivo fijo es insuficiente para financiar el activo fijo. Sin otras informaciones, esto puede ser negativo para la empresa, ya que puede significar la aparición de riesgo de suspensión de pagos. Pero hay empresas que aunque tengan un fondo de maniobra negativo tienen una situación financiera normal y equilibrada. Todo depende del tipos de actividad económica.





FM= AC-PC= (3470+3500+1700)-3800= 4.870€

Esta empresa presenta un fondo de maniobra aparentemente grande; por tanto, su actividad patrimonial es equilibrada.





  1. El tipo de análisis de estados contables discriminan aquellos aspectos que son susceptibles de reflectar la evolución de la empresa. El análisis patrimonial tiene como objetivo estudiar la estructura de la empresa y las relaciones entre las masas patrimoniales de activo y de pasivo. El análisis financiera quiere comprobar que la empresa muestra solvencia, liquidad y garantía de sus inversiones y del cumplimiento de las obligaciones de pago del endeudamiento. Y el análisis económico tiene como objetivo estudiar los resultados de la empresa, avaluando los indicadores de rentabilidad.





  1. Las medidas posibles para salir de una suspensión de pagos son:

  • Renegociar la deuda con los acreedores, ampliar el termino de pago, y a mas, relacionarlo con la política de liquidad de la empresa, respecto a los periodos de cobro de los clientes y a la utilización de fondos alternativas de financiamiento alieno más flexibles (descuento comercial), para conseguir globalmente mas liquidad del activo corriente.

  • Ampliar el financiamiento propio mediante una ampliación de capital y así compensar las deudas que no se pueden pagar.

  1. El fondo de maniobra se llama también activo corriente , ya que aunque sea una parte del activo circulante se podría asegurar que es fijo, porque son saldos que son permanentes, estoc mínimo de existencias, saldo medio de clientes o saldo medio de cuentas de tesorería, que se mantiene para desembolsos imprevistos.





Si se observa y se avalúan los resultados de los fondos de maniobra se puede afirmar que la empresa industrial es la A, ya que presenta un fondo de maniobra positivo 10.000€, y de considerable importancia respecto del pasivo fijo (CC=12%): A más, al activo fijo es muy importante (RAF=74%) ya que necesita muchas inversiones permanentes para su actividad.

De la misma manera, la red de supermercados es la empresa B, ya que tiene un fondo de maniobra negativo (-12.000€) y una estructura patrimonial que lo permite: el financiamiento con los proveedores es muy importante, las inversiones permanentes no son tan cuantiosas y la importancia de las existencias sobre el activo es mas relevante.





FM 2005=3.100€

FM 2006 = 1.375€

Esta empresa presenta una situación patrimonial aparentemente equilibrada, ya que tiene un fondo de maniobra positivo, pero que se ha reducido un 55%. Esto puede ser el indicio de un empeoramiento, que podría llevar a la empresa a un riesgo manifiesto de suspensión de pagos si la evolución negativa continua, ya que sus deudas a corto plazo podrían ser no compensables por elementos del activo circulante. Pero todavía no se ha llegado a esta situación. También muestra una dependencia considerable del financiamiento alieno, cosa que tampoco no se puede interpretar de manera absoluta como un hecho negativo. Para solucionar estos problemas, la empresa tendría que renegociar las características de su endeudamiento, ampliando los periodos de pago y también obteniendo liquidad con el activo circulante.



Necesitamos analizar cada operación con las cuentas afectadas, y determinar como afecta a los grupos patrimoniales con los cuales el fondo de maniobra (activo fijo, activo circulante y pasivo circulante). Por ejemplo:

  • En liquidar totalmente una deuda con un proveedor, disminuye el pasivo circulante (proveedores) y disminuye el activo circulante (bancos o caja) en el mismo importe: por tanto, el fondo de maniobra se mantiene.

  • Cuando se hace una venta con beneficio, incrementa el activo circulante (clientes o caja y bancos, según si la venta se hace a crédito o al contado), y aumenta el pasivo fijo (perdidas y ganancias) en el importe del beneficio de la venta. Este es el incremento del fondo de maniobra.

  1. FM año 2004=(630+490+700)-2380=-560

FM año 2005= (650+450+850)-2100= -150

FM año 2006= (700+500+900)-1600= 500

Al principio tenia un FM negativo que ha ido eliminando con estos tres años y el último año ha terminado con un FM positivo, por tanto, ha ido incrementado el AC y disminuyendo el PC, es decir, la deuda a corto plazo, ha ido evolucionando correctamente hacia una situación de equilibrio, pero todavía le falta un poco más de FM.










  1. Para mejorar el ratio de liquidez (AC/PC) de una empresa con problemas en este sentido, haría falta incidir sobre al estructura de financiamiento a corto plazo, reclasificar las deudas a corto plazo pasando una parte a largo plazo y reducir el periodo de cobro a los clientes.

  2. La planificación de la tesorería consiste en hacer planes y previsiones de forma adecuada y eficaz sobre los pagos y los cobros que la empresa tendría que hacer durante un periodo determinado. De esta manera, se puede hacer una estimación aproximada sobre el fondo de maniobra de tesorería que hace falta mantener durante todo el periodo, y así reaccionar rápidamente delante de imprevistos.





  1. La planificación de la tesorería es una política de la empresa que se puede comprobar que ha conseguido sus objetivos de liquidez y de solvencia a corto plazo observando los ratios de tesorería, y de liquidez. En cambio, aunque el ratio de garantía también pueda ser una muestra de esta política, tiene más en cuenta el objetivo de solvencia de la empresa a largo plazo.

  2. El flujo de caja económico permite avaluar la capacidad de autofinanciamiento de la empresa, ya que esta es el financiamiento que puede obtener la empresa reinvirtiendo el excedente de la actividad en la misma empresa, y este excedente de recursos generados por la empresa es precisamente el flujo de caja económica.

  3. Fundamentalmente son los ratios financieros básicos; tesorería, liquidez y garantía.





La situación global de esta empresa es buena, aunque se puede mejorar algunos aspectos que no son muy significativos:

  • La calidad de la deuda, ampliando el periodo de pago.

  • La autonomía financiera, que es excesiva utilizando más las posibilidades dinamizadoras que aporta el endeudamiento con financiamiento alieno.

  1. Las empresas o entidades interesadas en el estudio de los estados contables pueden ser proveedores, empresas auditoras o bancos y cajas de ahorro.

  2. El proceso contable es el conjunto de procedimientos que permiten registrar toda la información económica de la empresa mediante la contabilidad y observando un orden cronológico.

  3. La previsión es el final del estudio de los estados contables, ya que es el momento en que se tendrían que llevar a la práctica las conclusiones extraídas del estudio, el análisis y la interpretación, con la intención de mejorar la gestión de la empresa, compensando errores o cambiando las estrategias empresariales.

  4. Una situación de ausencia de equilibrio financiero podría darse cuando una empresa muestra una excesiva financiación ajena, de forma que genera un endeudamiento muy elevado que hace difícil devolver los préstamos y los créditos en los plazos y en las condiciones acordadas con los acreedores de la empresa (bancos, proveedores, organismos públicos, etc.); esto puede provocar una suspensión de pagos y hasta una quiebra de la empresa.

  5. Ejemplos de elementos de la estructura económica del balance pueden ser deudas de los clientes, existencias de mercaderías, saldos de las cuentas bancarias o maquinaria

  6. Ejemplos de elementos de la estructura financiera del balance pueden ser el capital social, deudas con proveedores, reservas o préstamos bancarios.









  1. FM=AC-PC= (49.000+12.700+870)-(12.090)=6.180€



  1. Un fondo de maniobra negativo implica que el activo circulante es inferior al pasivo circulante, es decir, que una parte del pasivo circulante (obligaciones de pago a corto plazo) está financiando el activo fijo (inversiones a largo plazo). También se puede observar con otra visión: el pasivo fijo es insuficiente para financiar el activo fijo. Sin otras informaciones, esto puede ser negativo para la empresa, ya que puede significar la aparición de riesgo de suspensión de pagos. Pero existen empresas que tienen un fondo de maniobra negativo y su situación financiera es normal y equilibrada; todo depende del tipo de actividad económica.



ID(2008)=870 ICP(2009)=1010

ID(2008)=1080 ICP(2009)=-2.025

Para los dos años hay excedente de tesorería, lo que es positivo con las limitaciones de este indicador. Mientras que para el indicador de capacidad de pago el primer año la situación es buena, para el siguiente hay un gran empeoramiento, ya que con el realizable no hay suficiente capacidad par liquidar los saldos acreedores.

  1. Las empresas A y C muestran valores buenos, puesto que tienen suficiente capacidad para pagar sus deudas inmediatas, no obstante la empresa A tiene una capacidad de pago superior. Por el contrario, las empresas B y D muestran valores malos.

La empresa B tiene problemas para pagar de forma inmediata sus deudas, pero como su capacidad de pago es elevada, tan sólo tendría que renegociar alguna deuda o liquidar algún elemento del activo corriente (por ejemplo, descontar una letra de cambio de un cliente) para normalizar la situación.

La situación de la empresa D es más preocupante ya que su capacidad de pago es muy limitada, tan sólo dispone de fondos para compensar los pagos inmediatos (si los pudiese renegociar); tendría que examinar su estructura financiera y analizar las razones por las cuales se encuentra en esa situación.

  1. En general se observa un empeoramiento de la situación financiera, ya que los ratios más relevantes empeoran y también la situación patrimonial, con un fondo de maniobra positivo pero se ha reducido mucho.

  2. Los tipos de análisis contable discriminan aquellos aspectos que son susceptibles de reflejar la evolución de la empresa. El análisis patrimonial tiene como objetivo estudiar la estructura de la empresa y las relaciones entre las masas patrimoniales de activo y de pasivo. El análisis financiero quiere comprobar que la empresa muestre solvencia, liquidez y garantía en sus inversiones y que cumpla con sus obligaciones de pago del endeudamiento. Y el análisis económico tiene como objetivo estudiar los resultados de la empresa, evaluando los indicadores de la rentabilidad.





  1. El fondo de maniobra se denomina también capital circulante, dado que aunque es una parte el activo circulante, se podría asegurar que es fijo, ya que son saldos permanentes en la empresa; stock mínimo de existencias, saldo medio de clientes o el saldo medio de las cuentas de tesorería que se mantienen para desembolsos imprevistos.

  2. Dentro de la tendencia de crecimiento de la empresa, en lo que se refiere a la estructura económica, es remarcable la reducción importante de los saldos del realizable (-31%), lo que se puede interpretar como una mejora en el cobro a clientes o en la reducción del plazo de cobro de los saldos deudores.

Dentro de la estructura financiera se puede señalar la reducción importante de los saldos del exigible a corto plazo (-20%), pero, en cambio, también cabe destacar el incremento del endeudamiento a largo plazo (50%); esto se puede considerar positivo, ya que se amplían en general los plazos de pago a los proveedores, siempre que no implique un incremento importante de las cargas financieras (intereses).





  1. ANÁLISIS FINANCIERO

  1. Estudio de las fuentes de financiación.

    • Financiación, endeudamiento y exigibilidad de las deudas.

    • Ratios financieros

      1. Tesorería

      2. Liquidez

      3. Garantía

      4. Disponibilidad

      5. Autonomía

      6. Calidad de la deuda

  2. La tesorería de la empresa y el flujo de caja (cash-flow).











  1. La situación ha empeorado en general, comenzando por el fondo de maniobra que pasa de un valor correcto a un valor negativo. El resto de indicadores financieros también muestra el empeoramiento de la situación financiera de la empresa, puesto que el valor de los principales ratios comienza a estar en la zona crítica, especialmente en los de tesorería y liquidez.

La empresa tendría que reducir la importancia de su exigible a corto plazo, puesto que no tiene asegurado su pago, con lo cual habría que replantear la política crediticia a corto plazo, renegociando las condiciones de financiación con proveedores y deudores.

  1. La opción correcta es la a)

  2. La opción correcta es la b)

  3. La opción correcta es la c)

  4. La opción correcta es la c)

  5. La opción correcta es la b)

  6. La opción correcta es la a)

  7. La opción correcta es la c)

  8. La opción correcta es la a)

  9. La opción correcta es la b)

  10. La opción correcta es la a)

  11. La opción correcta es la a)

  12. La opción correcta es la b)

Añadir el documento a tu blog o sitio web

similar:

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera iconTema 10 – el análisis de los estados financieros de la empresa I

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera iconTema 10. El análisis de los estados financieros de la empresa I

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera iconTema analisis estados financieros de la empresa II. Analisi economica

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera iconEs un ejercicio de evaluación de la situación financiera de una empresa...

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera iconLa investigación “Análisis e Interpretación de los Estados Financieros...

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera iconANÁlisis de los estados financieros

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera iconAnálisis de los Estados Financieros

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera iconAnalisis e interpretacion de estados financieros

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera icon4 análisis patrimonial: estructura y equilibrio patrimonial 2

Tema el analisis de los estados financieros de la empresa y analisis patrimonial y analisis financiera icon4 análisis patrimonial: estructura y equilibrio patrimonial 2




Economía


© 2015
contactos
e.exam-10.com